Benefits with respect to resilience and avoiding supply-demand mismatches of being able to
postpone the decision about what to produce or order are clear but notoriously difficult to quantify.
These postponement benefits can be conceptualized as real options, which means that we can use standard
tools from quantitative finance to estimate their value.
In our course material, we cover the basics of option valuation in the supply-chain context and use a
competitive game to develop skill and confidence in transforming supply-chain decision making into option valuation.
Who are we?
Prof. Suzanne de Treville
Emeritus Professor of Operations Management at the University of Lausanne and the Swiss Finance Institute.
She served as co-Editor-in-Chief of the Journal of Operations Management from 2018 to 2023. Her research is
focused on reducing and valuing lead time. Her lab developed the Cost-Differential Frontier tool that calculates
the option value of being able to postpone the decision about what exactly to order or produce.
Dr. Jordi Weiss
Researcher on supply-chain decision making who specializes in the development of simulation games and decision
tools to make complex insights from quantitative finance available to supply-chain decision makers.
Teaching
Chapter 1: Demand Randomness This deck of slides summarizes the video.
Question 01 to 09 from the question bank provide exercises to test and confirm your comprehension of course elements.
Chapter 2: Newsvendor Model This deck of slides summarizes the video.
Questions 10 to 15 from the question bank provide exercises to test and confirm your comprehension of course elements.
Chapter 3: Fill Rate This deck of slides summarizes the video.
Questions 16 to 20 from the question bank provide exercises to test and confirm your comprehension of course elements.
Chapter 4: Mismatch Cost This deck of slides summarizes the video.
Questions 21 to 26 from the question bank provide exercises to test and confirm your comprehension of course elements.
The Cost Differential Frontier (CDF) is a calculator that lets you estimate the impact of mismatch cost on a supply-chain by entering a few key parameters. This tool has been featured on the US Department of Commerce website for many years.
The Cost Premium Frontier with jumps is an advanced version of the calculator, that takes into account possible jumps in demand.
The Lead Time Manager is a simulation game we developed to illustrate the mismatch cost problem and put you in the seat of the decision-maker. More details can be found on this page.
The Time Sensitivity Estimator is a tool that provides a simple stress test to help you determine how time sensitive your business is.
Media
Le temps
La chercheuse américano-suisse a consacré sa carrière aux questions de localisation des activités industrielles. Elle est sortie de sa retraite pour participer au mouvement de déglobalisation qui s’est amorcé. En tant que journaliste, il est plutôt rare de jouer dans son cadre professionnel. C’est pourtant l’exercice que propose l’économiste Suzanne de Treville, lorsqu’elle me reçoit dans une salle de l’Université de Genève. Me voici donc devenue productrice de deux sortes de veste: l’une a une espérance de vie limitée parce que assujettie à la mode, l’autre, classique, peut facilement être écoulée plus tard. Mais la produire sur place n’est a priori pas rentable. En simulant l’organisation de la production sur cinq exercices consécutifs, le joueur constate qu’une organisation bien pensée se révélera pourtant plus lucrative en maximisant la fabrication dans son pays. Sans compter qu’il baissera drastiquement ses émissions de CO2...
Migros Magazine
Professeure de management à l’Université de Lausanne, Suzanne de Treville en est convaincue: la relocalisation industrielle peut être rentable, même dans des pays comme la Suisse où la main-d’œuvre est chère. Suzanne de Treville, la pandémie actuelle a révélé la forte dépendance de la Suisse vis-à-vis de l’étranger en matière de vêtements de protection ou d’agents actifs pour élaborer des médicaments, notamment. Du coup, certains rêvent d’une relocalisation de la production en Suisse de ce genre de biens. N’est-ce pas utopique? Non, pas du tout, une relocalisation en Suisse est tout à fait possible. Certes, la main-d’œuvre y est plus chère qu’ailleurs, et c’est ce qui bloque la plupart des managers. Pourtant, il faut aller au-delà de cette analyse simpliste...
TEDx Talk - Taking resilience seriously: The impact on supply-chain design
